Что влияет на курсы валют на валютном рынке

Содержание

1. Факторы влияния
2. Экономические факторы
3. Финансовые факторы
4. Политические факторы
5. Инсайдерская информация
6. Форс-мажор

Рынок, где товаром являются непосредственно сами деньги, а именно - валюта, носит название Валютный рынок. Обмен одной валюты на другую здесь происходит не по фиксированным, установленным каким-либо органом, а по свободным, рыночным ценам. Разумеется, основной целью этого обмена является, как правило, прибыль, которую участник валютных рынков получает за счет спекуляции на колебаниях валютных курсов. Иными словами, суть спекулятивных валютных операций ничем не отличается от любых других: купив какую-либо валюту как можно дешевле, продать ее затем следует как можно дороже. Поэтому для успешной торговли на валютном рынке необходимо понимать факторы, оказывающие влияние на валютные курсы.

Факторы влияния

Можно выделить пять основных видов факторов, которые влияют на курсы валют:

• Экономические факторы.
• Финансовые факторы.
• Политические факторы.
• Инсайдерская информация, а, как правило, слухи.
• Форс-мажор.

Экономические факторы

По сути, любая национальная валюта любой страны находится в прямой зависимости от экономического положения государства, ее эмитирующего. Состояние экономики той или иной страны численно характеризуется при помощи макроэкономических индикаторов. Таких индикаторов великое множество, так как экономическое положение оценивается не по одному, а по целому ряду критериев: размеру внутреннего валового продукта, уровню инфляции, объемам производства, уровню занятости и так далее. Значение индикаторов меняется каждый день, и все их учесть невозможно. Для успешной торговли на валютном рынке достаточно научиться выделять главные, основные экономические показатели, которые и окажут существенное влияние на валютный курс. К ним относятся:

Размер и прирост внутреннего валового продукта (ВВП). Совокупный объем всех произведенных в стране товаров и услуг, выраженный в денежном эквиваленте, называется внутренним валовым продуктом. Рассчитывается объем ВВП, как правило, за год или квартал, и этот показатель является важнейшим индикатором слабости или силы государственной экономики. Кроме того, важное значение имеет и динамика, то есть размер прироста или, наоборот, уменьшения ВВП по сравнению с прошлыми периодами, а также темпы этого прироста (падения). В совокупности эти индикаторы показывают, насколько выгодно инвестировать в экономику той или иной страны. Поэтому если темпы роста ВВП, например, Японии существенно опережают темп роста ВВП в США, то в долгосрочной перспективе можно ожидать укрепления курса японской иены против американского доллара.

Сальдо государственного бюджета. Этот показатель рассчитывают как разницу между доходами того или иного государства и его же расходами. Если уровень доходов превышает уровень расходов, то сальдо госбюджета будет положительным (бюджетный профицит). В противном случае образуется дефицит бюджета, то есть отрицательное сальдо. В зависимости от этого показателя курс национальной валюты или растет, или, наоборот, падает.

Торговый баланс государства. Показатель, рассчитанный как разница между суммой экспорта и импорта любого государства, называется его торговым балансом. Преобладание объема экспорта над объемом импорта укрепляет национальную валюту, а отрицательное сальдо торгового баланса означает невысокую конкурентоспособность продукции той или иной страны на внешних рынках и способствует ослаблению национальной валюты уже на валютных рынках.

Показатели инфляции. Инфляция - неизбежный спутник любой экономики, однако оптимальными показателями здоровья последней является рост инфляции в размере 2-3% в год. Основные индикаторы, например, для США - это индексы цен производителей(PPI) и цен на потребительские товары (CPI). Первый индекс показывает изменения оптовых цен, второй — цен так называемых товаров и услуг постоянного спроса, то есть тех, которые входят в состав фиксированной потребительской корзины. Так как CPI отражает изменения цен на конечную продукцию, а эти цены зависят и от уровня оптовых цен, то именно он является основным показателем уровня инфляции.

Показатели рынка труда. Важнейшим индикатором в данном случае является количество новых рабочих мест, созданных в течение прошлого отчетного периода — месяца. Рассчитывается этот показатель при учете сезонных колебаний и, в отличие от вышеупомянутых индикаторов, оказывает не столько долгосрочное, сколько краткосрочное влияние на курс национальной валюты.

Финансовые факторы

Одним из важных участников финансовой системы любого государства является его центральный банк. Поэтому политика центробанка напрямую влияет на уровень национальной валюты. Это влияние в основном осуществляется по двум направлениям - посредством установления размера учетных ставок, а также через валютные интервенции.

Учетные ставки центробанков. Процентная ставка, под которую центральный банк той или иной страны выдает или готов выдать кредиты коммерческим банкам, носит название учетной ставки центробанка. В зависимости от размера этой ставки банки затем предоставляют кредиты уже своим заемщикам. Иными словами, учетная ставка показывает стоимость национальной валюты внутри государства-эмитента. При помощи этой ставки центробанки регулируют уровень инфляции, повышая учетную ставку при росте последней. Однако рост учетной ставки ведет к удорожанию кредитов уже для заемщиков коммерческих банков, этот процесс отрицательно сказывается на экономике страны: замедляется рост производства и, как следствие, прирост ВВП и создание новых рабочих мест, уменьшается торговое сальдо и так далее. Тогда для стимулирования экономического роста центральный банк вынужден снижать уровень учетной ставки. Это циклический процесс, и важным показателем здесь является в том числе и длина цикла. В то же время высокая учетная ставка по той или иной валюте привлекает покупателей: ведь приобретя данную валюту, они могут разместить депозиты в ней под более высокий процент. Это приводит к повышению спроса на эту валюту, что в свою очередь ведет к росту ее стоимости на валютном рынке. Имеет значение также и специфика экономики той или иной страны. Если экономика ориентирована на экспорт, то высокий уровень учетной ставки для национальной валюты приведет к увеличению стоимости производимых в стране товаров. А это в свою очередь сделает цены на эти товары неконкурентоспособными на внешнем рынке.

Валютные интервенции центробанков. Как участник валютного рынка центральный банк любого государства может осуществлять операции покупки и продажи иностранной валюты на этом рынке. Выбрасывая или, наоборот, изымая значительный объем валюты, центробанк напрямую влияет на уровень цен на валютном рынке. Например, чтобы предотвратить удешевление национальной валюты против любой иностранной, центробанку достаточно выбросить на рынок большой объем этой иностранной валюты. Или, наоборот, изъять из рынка значительный объем национальной валюты.

Политические факторы

Заседания крупных торговых и экономических союзов, саммиты G7, выступления глав центробанков и правительств, министров экономики и министров финансов, выборы в высшие органы власти и глав государств — все это политические факторы, оказывающие влияние и на экономические, и на финансовые процессы. Поэтому участники валютного рынка тщательно отслеживают события такого масштаба.

Инсайдерская информация

Поступает она на рынок в виде слухов, полученных якобы из компетентных источников. Эти слухи рождают определенное ожидание, в соответствии с которым участники валютного рынка и начинают действовать. Поэтому в данном случае совершенно неважно, достоверной или нет окажется эта информация в дальнейшем, — сам по себе такой слух может формировать тенденции на валютном рынке. Разумеется, если информация окажется ложной, то можно понести существенные убытки. Поэтому в данном случае следует проявлять особую осторожность.

Форс-мажор

Войны и военные перевороты, террористические акты и революции, стихийные бедствия и крупные забастовки, — все эти события очень негативно сказываются на курсе национальной валюты, так как оказывают негативное влияние и на экономические, и на политические, и на финансовые факторы. Кроме того, стабилизация ситуации в стране требует дополнительных финансовых средств, что часто решается путем выпуска в обращение большой денежной массы, и, как следствие, приводит к росту инфляции.